摘 要：现今，上市公司为实现其自身利益，利用各种手段对财务报表进行粉饰，对利润进行操纵，以达到预期的效益或规避检查的目的，从而以优良的财务数据来吸引投资者。其中，在对利润的调节中，以滥用会计估计最甚。会计估计因其较为主观灵活，会计人员在对其进行职业判断时有较大的空间来变更会计估计，从而达到调节利润的目的。本文从研究滥用会计估计的意义出发，阐明在现今环境下，研究滥用会计估计有助于帮助信息使用者正确认识审视披露的会计信息，为自身的投资作出正确的决定。从研究滥用会计估计的原因可以得知滥用会计估计的目的，从研究滥用会计估计的主要手段可得知其主要滥用会计估计的表现，从而使信息使用者更好地应对。最后提出应对滥用会计估计的措施以进一步规范我国的资本市场，为投资者创造良好的投资环境。

关键词：上市公司;会计估计;利润调节

Abstract:Nowadays,listed companies will use various means to gloss over the finacial statements in order to achieve their own interests. In this way,they will achieve the expected benefits and get away from evaluation of supervision. With perfect financial data ,they will attract increasing investors.Among the ways to regulate the profit, the most one is using accounting estimates. Accounting estimates are the most subjective and flexible factor for the accountants use them to regulate profits. As follow,I will start with the meaning of studying accounting estimates,then I will refer the facts that why these companies prefer to use accounting estimates to regulate profits and how they do it.At final,I will refer some useful advices to avoid those phonmenons.By writing it, it would help the authority make policy to regulate China’s capital market and the investors have a favorable investment environment.

Keywords：listed company;accounting estiamtes;profit regulation

一、上市公司滥用会计估计的现状分析

现今各上市公司通过会计估计变更来操纵其利润，使利润平滑或转亏为盈，来粉饰财务报表，向投资者传达错误的消息，蒙蔽投资者，是会计舞弊行为。充分认识了解上市公司滥用会计估计的目的，如何滥用会计估计，有助于财务人员找出其舞弊之处，规范上市公司财务报表，为广大投资者提供正确的财务报表，维护投资者的利益;也有助于国家监管部门修改制定监管政策，营造出良好的资本市场环境，引导企业健康持续稳定成长，有利于国家经济的长远发展。

二、上市公司滥用会计估计的原因

(一)契约因素

1、债务契约

企业用债权筹资时，管理当局与债权人形成债务契约关系。管理人员、股东利益一致，而与债权人的利益相异，这使管理者将公司价值从债权人转移，同时为保护自身利益，会采取措施降低风险，例如规定最高资产负债率，若债务人未能控制则将付出代价，因此企业增加资产减值准备，以避免此状况出现。

2、政治成本

会计数据会被用于支持政府现有法令或实施新政，因此企业为降低与政府契约的成本利用会计估计变更调节会计收益。此外，大企业为避免引起政府部门的过分关注一般倾向于均衡收益，特别为避免出现高额利润，会利用会计估计调节利润，使利润平滑。

(二)国家监管

1、证券市场的监管政策

随着我国证券市场逐渐规范化，理性化，投资者更倾向于分析公开披露的会计信息来进行投资，因此上市公司为吸引投资者，传送有利的会计信息，在符合规定的监管政策下，尽量选择有利于自身的会计估计变更制造有利的会计信息。

2、会计准则与会计规定制度

相对于西方国家，我国的会计法规制度起步较晚，有许多有待完善的地方。关于会计估计的规定更是存在许多欠缺，例如：一般只做了原则性的规定，缺少详细的规定，使上市公司有空可钻;信息披露的要求不明确、滞后，比如对重要性程度划分不明确，使得上市公司可以掩藏一些对投 资者及其重要的会计信息，并且获得调节利润的可能。

(三)公司经营和财务状况

公司的经营和财务状况越好，越会利用会计估计变动防止利润过高引起政府注意，相反，则利用会计估计规避证券监管。两者情况的目的都是使利润平滑，掩藏多余盈利或巨额冲销换取下一年的利润增长，以完成业绩考核指标。

(四)公司的管理

1、高级管理人员的变动，在高级管理人员退休或任期届满时，倾向于使会计收益增加，以增加自身的报酬或彰显自身的工作业绩，若公司业绩不如人意，这些高级管理人员会使收益最大化来防止或推迟被解雇。新上任的高级管理人员也会采取巨额冲销来使在其任职初期业绩良好。

2、公司管理结构不合理，第一是管理当局的品质和水平低下，为筹资或取得自身较高薪酬，会利用会计估计来掩饰企业经营问题;第二是董事会独立性不强，现今我国上市公司股权高度集中，小股东分散，大股东操纵董事会，为实现其利益，会利用会计估计调节利润，此外尽管引入独立董事制度，但实际中，独立董事的作用很有限;第三是监事会没起到作用，在我国现行的制度下，监事会实际是受董事会控制的：第四是董事会和经理层密切相关，监控关系失衡，通常会联合滥用会计估计来进行会计舞弊。

(五)会计估计本身

由于会计其本身的复杂性，不确定性，主管性即会计人员的专业水平不同，会造成较大的判断误差。再加之一些有关资料获取困难，市场尚不成熟，同类产品差异较大，又使其会计估计具有随意性，使得上市公司正好滥用会计估计。

(六)外部压力

1、融资的需要。由于企业3年连续盈利且经营业绩突出才能有条件上市，所以企业会“合法”采用会计估计进行利润操纵。

2、操纵股价的需要。为使股票达到预期波动而获利，二级市场中介联合上市公司滥用会计估计，进行利润操纵，控制股价。

3、“保牌”的需要。由于上市公司若连续亏损3年则暂停上市，连续3年半亏损终止上市，则为避免退市会滥用会计估。

4、注册会计师难以进行会审计验证。由于对会计估计判断的主观性叫大，缺少客观的标准，所以难以鉴定会计估计的合理性，大量滥用会计攻击的现象仍存在于审计后的会计报表。

三、上市公司滥用会计估计的主要手段及案例分析

在企业会计活动中，由于掌握相关信息不足，赖以判断的基础变化，或会计人员经验不足，导致出现许多企业会计估计错误;也有些公司利用会计估计职业判断的漏洞，或利用采用会计估计的灵活性进行利润操纵。这些问题在上市公司尤其突出,现今上市公司主要通过以下这些手段对公司的财务报表进行粉饰,操纵利润，以达到其预期目的。

(一)未提或少提资产减值准备

按规定，上市公司应定期或每年终了全面检查资产并计提资产减值准备，但一些上市公司特别是那些处在关键点的上市公司，为了“微利”尽量“避亏”，这时，该类公司在亏损边缘，财务状况持续恶化，期间费用大幅增加，则会不提或少提减值准备来减少当期的净亏损。例如宏源证券2008年营业收入15.98亿元，同比下降64%，实现利润总额7.35亿元，同比下降77%，实现净利润5.42亿元，同比下降73%。但若考虑其在可供出金融资产的浮亏，净利润的下降幅度更大。在2008年，宏源证券资本公积中的可供出售金融资产公允价值变动为-2.90亿元，年初为6.71亿元。由此可知，宏源证券2008年为计入损益的证券投资亏额较大，除去所得税因素也会占到2008年净利润的40%。对这巨大的亏额，宏源证券并未计提减值准备，避免2008年度净利润更大地下滑。再例如，四川长虹2004年亏损36.81亿元，主要原因是公司对应收美国APEX公司的贷款美元4.63亿元采用个别认定法计提坏账准备25.97亿元，扣除先前已计提的坏账准备0.93亿元，本年计提25.03亿元。由于APEX公司经营不佳，对其的应收账款难以收回已在03年或更早出现，却迟迟未合理估计并足额计提准备，以致于2004年末巨额计提，造成04年的巨额亏损。但另一方面若公司分期计提则会造成公司三年连续亏损，有停市的危险。在上市公司中，少提或未提减值准备是粉饰财务报表的一个重要手段。